Cerramos el primer semestre del ejercicio 2012 en positivo

Posteado en nombre del Prof. Ramon Alfonso. Cerramos el primer semestre del ejercicio 2012 en positivo. El valor liquidativo al cierre de junio es de 1.075,54 EUR. La rentabilidad de GARIM SICAV-SIF World Equity desde el inicio del ejercicio es del 7,55% frente al 6,92% del índice.  La rentabilidad de GARIM SICAV-SIF World Equity durante el mes de junio ha sido de 1,97%, algo inferior a la del índice, debido a que hemos ido efectuando compras con parte de la liquidez durante los momentos de turbulencia de las últimas semanas. Aún disponemos de un 15% de liquidez para seguir efectuando compras, a medida que los mercados vayan estabilizándose. El comportamiento frente a los índices y los fondos de inversión de renta variable internacional ha sido superior de forma consecutiva, mes a mes, desde febrero 2012. Las tensiones en los mercados internacionales (elecciones griegas, la nacionalización de Bankia, y el déficit de las Comunidades Autónomas, temor por un menor crecimiento de la economía china…)  alcanzaron un punto álgido durante la primera parte de junio. La intensa agenda de reuniones de dirigentes internacionales empiezan a dar señales de que existe voluntad política e instrumentos para gestionar la crisis de la Zona Euro. Por el momento, esto nos concede un respiro. Las correcciones de precios de las acciones a nivel mundial, unido a los buenos fundamentales de muchas empresas, ofrecen una excelente oportunidad para incrementar las posiciones en bolsa con una visión value. A lo largo del mes de junio se ha ido procediendo a la compra de acciones en empresas que ofrecen excelentes negocios y estables a precios por acción atractivos. La posición de liquidez el 38% a finales de mayo se ha ido invirtiendo progresivamente. A cierre de junio, la posición de liquidez es del 15%.  Las principales posiciones de GARIM SICAV-SIF World Equity son Altria, Anheuser Busch Inbev, Gemalto, Matercard, Coloplat, Essilor o Novo Nordisk. El posicionamiento del fondo sigue siendo básicamente defensivo: empresas con excelentes fundamentales, posicionamiento en sectores defensivos, menor volatilidad, beta baja (0,72), Sharpe superior,  tesorería (15%), diversificación en divisas. El potencial alcista de las empresas en cartera se sitúa en todos los casos en un rango entre el 16% y el 25%. Pueden introducirse órdenes desde cualquier entidad financiera vía Fundsettle (Euroclear) dando el código ISIN de la clase de acciones que se deseen suscribir. Para aquellos que deseen seguir la evolución del fondo, pueden hacerlo a través de nuestra página web www.garim.eu o a través de la versión abierta de Bloomberg www.bloomberg.com, introduciendo en el buscador “Search News, Quotes and Opinion” el código GARWEQA:LX Un saludo,